市場監(jiān)管總局關于印發(fā)《經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)指引》的通知
各省、自治區(qū)、直轄市和新疆生產(chǎn)建設兵團市場監(jiān)管局（廳、委）：
現(xiàn)將《經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)指引》印發(fā)給你們，請結合本轄區(qū)經(jīng)營者合規(guī)情況，做好有關合規(guī)宣傳和培訓工作。
為了引導經(jīng)營者落實經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)主體責任，提高經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)意識和管理水平，促進社會主義市場經(jīng)濟健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》（以下簡稱反壟斷法）、《國務院關于經(jīng)營者集中申報標準的規(guī)定》（以下簡稱申報標準）、《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，制定本指引。
本指引是國務院反壟斷委員會發(fā)布的《經(jīng)營者反壟斷合規(guī)指南》在經(jīng)營者集中領域的專項指引。經(jīng)營者可以根據(jù)經(jīng)營規(guī)模、管理模式、集中頻次、合規(guī)體系等自身情況，參照本指引建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度，或者將本指引有關經(jīng)營者集中合規(guī)要素納入經(jīng)營者現(xiàn)有反壟斷合規(guī)管理制度。
經(jīng)營者集中審查是一項事前反壟斷監(jiān)管制度，旨在防止經(jīng)營者通過經(jīng)營者集中排除、限制相關市場競爭。
經(jīng)營者加強經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理，可以幫助經(jīng)營者識別、評估和管控經(jīng)營者集中反壟斷法律風險，避免具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中，防范因違法實施集中承擔法律責任。
本指引適用于經(jīng)營者在中國境內以及境外實施經(jīng)營者集中時的反壟斷合規(guī)活動。
第二章 經(jīng)營者集中審查主要規(guī)定
經(jīng)營者集中是指下列情形：經(jīng)營者合并、經(jīng)營者通過取得股權或者資產(chǎn)的方式取得對其他經(jīng)營者的控制權、經(jīng)營者通過合同等方式取得對其他經(jīng)營者的控制權或者能夠對其他經(jīng)營者施加決定性影響。
對于新設合營企業(yè)，如果至少有兩個經(jīng)營者共同控制該合營企業(yè)，則構成經(jīng)營者集中；如果僅有一個經(jīng)營者單獨控制該合營企業(yè)，其他經(jīng)營者沒有控制權，則不構成經(jīng)營者集中。
經(jīng)營者集中達到申報標準的，經(jīng)營者應當事先向國家市場監(jiān)督管理總局（以下簡稱市場監(jiān)管總局）申報，未申報或者申報后獲得批準前不得實施集中。未達到申報標準，但有證據(jù)證明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，市場監(jiān)管總局可以要求經(jīng)營者申報并書面通知經(jīng)營者，經(jīng)營者應當依法申報。
經(jīng)營者集中有下列情形之一的，可以不向市場監(jiān)管總局申報：
（一）參與集中的一個經(jīng)營者擁有其他每個經(jīng)營者50%以上有表決權的股份或者資產(chǎn)的；
（二）參與集中的每個經(jīng)營者50%以上有表決權的股份或者資產(chǎn)被同一個未參與集中的經(jīng)營者擁有的。
第六條 申報義務人
通過合并方式實施的經(jīng)營者集中，合并各方均為申報義務人；其他情形的經(jīng)營者集中，取得控制權或者能夠施加決定性影響的經(jīng)營者為申報義務人，其他經(jīng)營者予以配合。
同一項經(jīng)營者集中有多個申報義務人的，可以委托一個申報義務人申報。被委托的申報義務人未申報的，其他申報義務人不能免除申報義務。申報義務人未申報的，其他參與集中的經(jīng)營者可以提出申報。
申報義務人沒有依法履行申報義務，導致違法實施集中的，申報義務人承擔相應法律責任。
收到經(jīng)營者集中申報后，市場監(jiān)管總局依法對經(jīng)營者集中可能產(chǎn)生的競爭影響進行評估。經(jīng)審查，市場監(jiān)管總局對不具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中依法無條件批準，對具有或者可能具有排除、限制競爭效果的經(jīng)營者集中依法附加限制性條件批準或者予以禁止。
經(jīng)營者集中達到申報標準，經(jīng)營者未申報實施集中、申報后未經(jīng)批準實施集中或者違反審查決定的，市場監(jiān)管總局依法進行調查。
經(jīng)營者集中未達到申報標準，但有證據(jù)證明該經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，經(jīng)營者未按照相關規(guī)定進行申報的，市場監(jiān)管總局依法進行調查。
是否實施集中的判斷因素主要包括是否完成經(jīng)營主體登記或者權利變更登記、委派高級管理人員、實際參與經(jīng)營決策和管理、與其他經(jīng)營者交換敏感信息、實質性整合業(yè)務等。
經(jīng)營者違反反壟斷法有關經(jīng)營者集中規(guī)定，可能面臨以下法律風險或者承擔以下法律責任：
（一）違法實施集中，且具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，由市場監(jiān)管總局依法責令停止實施集中、限期處分股份或者資產(chǎn)、限期轉讓營業(yè)以及采取其他必要措施恢復到集中前的狀態(tài)，處上一年度銷售額10%以下的罰款；不具有排除、限制競爭效果的，處500萬元以下的罰款；
（二）對市場監(jiān)管總局依法實施的審查和調查，經(jīng)營者拒絕提供有關材料、信息，或者提供虛假材料、信息，或者隱匿、銷毀、轉移證據(jù)，或者有其他拒絕、阻礙調查行為的，由市場監(jiān)管總局依法責令改正，對單位處上一年度銷售額1%以下的罰款，上一年度沒有銷售額或者銷售額難以計算的，處500萬元以下的罰款；對個人處50萬元以下的罰款；
（三）違法行為情節(jié)特別嚴重、影響特別惡劣、造成特別嚴重后果的，市場監(jiān)管總局可以在第（一）（二）項規(guī)定罰款數(shù)額的二倍以上五倍以下確定具體罰款數(shù)額；
（四）因違法行為受到行政處罰的，按照國家有關規(guī)定記入信用記錄，并向社會公示；
（五）實施壟斷行為，給他人造成損失的，依法承擔民事責任，損害社會公共利益的，可能面臨民事公益訴訟；
建議經(jīng)營者重點關注下列經(jīng)營者集中，充分評估反壟斷法律風險：
（一）與上一會計年度中國境內營業(yè)額超過4億元的經(jīng)營者合并；
（二）收購上一會計年度中國境內營業(yè)額超過4億元的經(jīng)營者的股權或者資產(chǎn)；
（三）與上一會計年度中國境內營業(yè)額超過4億元的經(jīng)營者共同收購其他經(jīng)營者的股權或者資產(chǎn)；
（四）通過合同等方式取得上一會計年度中國境內營業(yè)額超過4億元經(jīng)營者的控制權或者能夠對其施加決定性影響；
（五）與上一會計年度中國境內營業(yè)額超過4億元的經(jīng)營者新設合營企業(yè)；
（六）交易金額巨大或者可能對市場產(chǎn)生重大影響，受到業(yè)內廣泛關注的經(jīng)營者集中。
前款以及本指引第二十條第一款所稱營業(yè)額4億元標準是根據(jù)本指引發(fā)布時的申報標準所設立，后續(xù)如申報標準修改，4億元標準相應調整。
判斷一項交易是否應當申報經(jīng)營者集中時，首先判斷交易是否構成經(jīng)營者集中，其次判斷經(jīng)營者集中是否達到申報標準，建議參考《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》有關控制權判斷和營業(yè)額計算的規(guī)定。在判斷是否應當申報時，需要重點關注以下風險：
（一）控制權認定不準確，誤判交易不構成經(jīng)營者集中導致未依法申報違法實施集中。
【案例】判斷一項交易是否構成經(jīng)營者集中，取決于經(jīng)營者通過該交易是否取得對其他經(jīng)營者的控制權或者能夠對其他經(jīng)營者施加決定性影響。收購少數(shù)股權也可能取得控制權，從而構成經(jīng)營者集中。A企業(yè)收購B企業(yè)20%股權，盡管A企業(yè)不是最大股東，但A企業(yè)可以單獨否決B企業(yè)的年度商業(yè)計劃、財務預算、高級管理人員任免等經(jīng)營管理事項，則A企業(yè)很可能取得對B企業(yè)的（共同）控制權，構成經(jīng)營者集中。如果該經(jīng)營者集中達到申報標準，A企業(yè)未申報，則構成未依法申報違法實施集中。
（二）營業(yè)額計算不準確，誤判經(jīng)營者集中未達到申報標準導致未依法申報違法實施集中。
【案例】參與集中的經(jīng)營者的營業(yè)額包括該經(jīng)營者以及申報時與該經(jīng)營者存在直接或者間接控制關系的所有經(jīng)營者的營業(yè)額總和，但是不包括上述經(jīng)營者之間的營業(yè)額。作為收購方的A企業(yè)上一會計年度中國境內營業(yè)額僅為2億元，但A企業(yè)所屬的B集團上一會計年度中國境內營業(yè)額達到申報標準，在判斷是否達到申報標準時應當按照B集團營業(yè)額計算。如果A企業(yè)按照營業(yè)額2億元計算認為沒有達到申報標準而未申報，可能構成未依法申報違法實施集中。
達到申報標準的經(jīng)營者集中，經(jīng)營者在簽署集中協(xié)議后，實施集中前應當向市場監(jiān)管總局申報，沒有及時申報的，可能構成未依法申報違法實施集中。
【案例】為同一經(jīng)濟目的，經(jīng)營者之間確定發(fā)生的分步驟實施的收購交易，如果各步交易之間相互關聯(lián)、互為條件，可能構成一項經(jīng)營者集中，在實施第一步前需要申報。A企業(yè)與B企業(yè)簽署一份交易協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，A企業(yè)確定將分三步收購B企業(yè)持有的目標公司全部股權，第一次收購16%股權、第二次收購34%股權、第三次收購剩余股權，最終完成全部100%股權收購，該多步交易很可能構成一項經(jīng)營者集中，如果達到申報標準，需要在實施第一步前申報，否則構成未依法申報違法實施集中。
申報經(jīng)營者集中后，在獲得市場監(jiān)管總局批準前，經(jīng)營者不得實施集中，否則構成“搶跑”并承擔違法實施集中法律責任。
【案例】A企業(yè)與B企業(yè)計劃新設合營企業(yè)，依法進行了經(jīng)營者集中申報，但在市場監(jiān)管總局尚未作出經(jīng)營者集中審查決定的情況下，完成了合營企業(yè)登記注冊手續(xù)，構成違法實施集中。A企業(yè)與B企業(yè)承擔違法實施集中的法律責任。
申報人可以自行申報，也可以依法委托他人代理申報。申報人選擇代理人應當嚴格審慎，對代理行為加強管理，并依法承擔相應責任。申報代理人應當誠實守信、合規(guī)經(jīng)營，不得故意隱瞞有關情況、提供虛假材料或者采取其他行為阻礙經(jīng)營者集中案件審查、調查工作。
申報人應當對申報文件、資料的真實性、準確性、完整性負責。申報代理人負責協(xié)助申報人對申報文件、資料的真實性、準確性、完整性進行審核。
依法申報的經(jīng)營者集中，如果市場監(jiān)管總局審查認為該項經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果，將附加限制性條件批準或者禁止該項經(jīng)營者集中。
評估經(jīng)營者集中的競爭影響，可以考察相關經(jīng)營者單獨或者共同排除、限制競爭的能力、動機及可能性。集中涉及上下游市場或者關聯(lián)市場的，可以考察相關經(jīng)營者利用在一個或者多個市場的控制力，排除、限制其他市場競爭的能力、動機及可能性。
【案例】經(jīng)營者可以參考市場監(jiān)管總局網(wǎng)站發(fā)布的附條件批準/禁止經(jīng)營者集中案件反壟斷審查決定公告。
經(jīng)營者集中被附加限制性條件批準的，經(jīng)營者應當嚴格遵守限制性條件。經(jīng)營者集中被禁止的，經(jīng)營者不得實施集中。
【案例】A企業(yè)收購B企業(yè)股權經(jīng)營者集中獲得附加限制性條件批準。條件之一是要求A企業(yè)不得降低相關產(chǎn)品給予經(jīng)銷商的折扣，并委托監(jiān)督受托人監(jiān)督執(zhí)行。監(jiān)督受托人核查發(fā)現(xiàn)A企業(yè)給予經(jīng)銷商的折扣違反了附條件審查決定的相關要求，市場監(jiān)管總局調查核實后對A企業(yè)依法作出行政處罰。
配合經(jīng)營者集中審查調查工作是經(jīng)營者應當遵守的法律義務。經(jīng)營者拒絕提供有關材料信息，或者提供虛假材料信息，或者隱匿、銷毀、轉移證據(jù)，或者有其他拒絕、阻礙調查行為的，將承擔較為嚴重的法律后果。
不同司法轄區(qū)有關經(jīng)營者集中申報標準、程序等規(guī)定存在差異。經(jīng)營者開展經(jīng)營者集中業(yè)務時，建議同時關注可能涉及到的境外司法轄區(qū)的經(jīng)營者集中或者并購控制反壟斷監(jiān)管法律規(guī)定。
有關境外經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)，經(jīng)營者可以參考市場監(jiān)管總局《企業(yè)境外反壟斷合規(guī)指引》有關經(jīng)營者集中合規(guī)內容。
第二十條 合規(guī)管理制度
鼓勵具有經(jīng)營者集中需求的經(jīng)營者建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度，特別是在中國境內年度營業(yè)額超過4億元的經(jīng)營者；建議中國境內年度營業(yè)額超過100億元的經(jīng)營者建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度。
鼓勵具備條件的集團企業(yè)在母公司、子公司各層級建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度，或者采取有效措施將經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理覆蓋集團各層級成員企業(yè)。
經(jīng)營者可以設立或者指定相關部門承擔經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理職責（以下簡稱合規(guī)管理部門），主要履行以下職責：
（一）制定、評估、更新經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度和措施，監(jiān)督制度和措施的實施；
（二）識別、評估經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)風險，及時制止、糾正不合規(guī)的經(jīng)營者集中行為；
（三）向決策層或者高級管理層報告經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)情況，及時提示重大合規(guī)風險并采取應對措施；
（四）為內部相關部門及人員提供經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)建議、咨詢和指導；
（五）組織開展經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)培訓，提升相關人員合規(guī)意識和能力；
（六）配合人事等相關責任部門落實相關合規(guī)獎懲措施；
（七）研究跟進國內外經(jīng)營者集中最新法律法規(guī)以及執(zhí)法實踐；
（八）指導集團內所屬企業(yè)經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度建設；
（九）協(xié)調組織內部相關部門及人員配合市場監(jiān)管總局經(jīng)營者集中審查和調查工作；
合規(guī)管理部門可以委托專業(yè)機構協(xié)助開展相關工作。
第二十二條 經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)負責人
鼓勵達到一定規(guī)模且集中行為較為頻繁的經(jīng)營者設置經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)負責人（以下簡稱合規(guī)負責人），負責經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)事項，履行相關合規(guī)管理職責。合規(guī)負責人應當具備下列合規(guī)管理能力：
（一）掌握經(jīng)營者集中反壟斷相關法律法規(guī)；
（二）具備識別和防控經(jīng)營者集中反壟斷法律風險的專業(yè)知識；
（三）熟悉經(jīng)營者內部投資并購全鏈條業(yè)務流程；
（四）了解經(jīng)營者主營業(yè)務所在市場競爭狀況；
經(jīng)營者可以將管理層中負責合規(guī)、法務事務的高級管理人員明確為合規(guī)負責人，賦予相應職責權限，提供必要的工作條件、崗位待遇和教育培訓，保障其履行經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理職責。
經(jīng)營者內部與投資并購業(yè)務密切相關的投資、法務、財務等部門崗位是經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理的關鍵崗位。建議關鍵崗位人員做好以下工作：
（一）知悉經(jīng)營者集中相關法律法規(guī)；
（二）遵守經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理要求；
（三）參加經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)培訓；
建議經(jīng)營者在投資并購決策和執(zhí)行流程中嵌入經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)審核程序，識別、評估經(jīng)營者集中反壟斷法律風險，提早做好申報準備以及相應風險防范措施。鼓勵經(jīng)營者在制定投資并購計劃、開展投資并購洽談等更早階段識別、評估可能面臨的經(jīng)營者集中反壟斷法律風險。
鼓勵經(jīng)營者建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)風險應對機制，針對不同法律風險制定對應處置措施，主要包括以下方面：
（一）發(fā)現(xiàn)經(jīng)營者集中達到申報標準的，及時依法履行申報義務，為申報審查工作預留必要時間，確保申報前以及獲得批準前不實施集中；
（二）發(fā)現(xiàn)擬議交易可能具有排除、限制競爭效果的，及時調整交易計劃、交易結構或者采取其他必要措施減少交易可能對市場競爭產(chǎn)生的不利影響；
（三）申報后市場監(jiān)管總局認為經(jīng)營者集中具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，經(jīng)營者應當盡早提出附加限制性條件方案；
（四）發(fā)現(xiàn)可能構成違法實施經(jīng)營者集中行為的，及時停止相關行為并與市場監(jiān)管總局溝通，積極配合開展相關工作。
鼓勵經(jīng)營者建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)承諾機制。合規(guī)承諾可以提高經(jīng)營者決策人員、高級管理人員等對經(jīng)營者集中反壟斷法律風險的認識和重視程度，確保合規(guī)管理能夠有效執(zhí)行。
經(jīng)營者決策人員、高級管理人員以及投資部門等關鍵崗位人員可以作出經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)承諾，或者在整體合規(guī)承諾中納入經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)內容。經(jīng)營者可以在內部人事管理制度中明確相關人員違反合規(guī)承諾的不利后果。
經(jīng)營者可以建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)報告機制，或者在整體合規(guī)報告中納入經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)事項。合規(guī)負責人可以定期向經(jīng)營者決策層或者高級管理層報告經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)情況。當出現(xiàn)重大合規(guī)風險時，合規(guī)負責人及時向經(jīng)營者決策層或者高級管理層匯報，并提出風險應對建議。
鼓勵經(jīng)營者向市場監(jiān)管總局、省級市場監(jiān)管部門報告經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)情況及進展，包括合規(guī)管理制度建設、合規(guī)人員配備、合規(guī)審核記錄、合規(guī)宣傳培訓、第三方評價以及近年申報和被處罰情況等。省級市場監(jiān)管部門可以定期了解轄區(qū)內經(jīng)營者合規(guī)管理情況，給予經(jīng)營者必要支持和指導。
鼓勵經(jīng)營者采取適當方式定期對經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度的執(zhí)行效果進行評價，持續(xù)完善合規(guī)管理制度、改進合規(guī)管理體系。
經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度有效性評價可以包括以下方面：
（一）建立明確、可執(zhí)行的合規(guī)管理體系和流程；
（四）合規(guī)審核得到全面、充分、有效執(zhí)行；
經(jīng)營者可以建立經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)咨詢機制。鼓勵經(jīng)營者相關人員盡早向合規(guī)管理部門或者合規(guī)負責人咨詢經(jīng)營者集中過程中遇到的合規(guī)問題。經(jīng)營者可以向外部法律專家、專業(yè)機構等進行合規(guī)咨詢，也可以就申報經(jīng)營者集中等事項向市場監(jiān)管總局、相關省級市場監(jiān)管部門提出商談咨詢。
市場監(jiān)管總局、省級市場監(jiān)管部門指導經(jīng)營者做好相關合規(guī)、申報等工作。
鼓勵經(jīng)營者以專家授課、印發(fā)手冊等多種形式開展經(jīng)營者集中合規(guī)宣傳與培訓，引導和督促經(jīng)營者相關人員提高合規(guī)意識與能力，提升合規(guī)管理效能。
鼓勵經(jīng)營者對決策人員、高級管理人員進行經(jīng)營者集中基礎知識培訓，對合規(guī)負責人、關鍵崗位人員進行經(jīng)營者集中專業(yè)培訓和考核。
市場監(jiān)管總局、省級市場監(jiān)管部門加強經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)宣傳和培訓，指導經(jīng)營者做好合規(guī)管理。
鼓勵經(jīng)營者建立內部經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)獎懲機制，對合規(guī)工作成效顯著的合規(guī)負責人、關鍵崗位人員給予表彰和獎勵，當經(jīng)營者出現(xiàn)重大違法實施經(jīng)營者集中行為時，對未審慎履行合規(guī)職責的合規(guī)負責人或者關鍵崗位人員給予必要懲戒。
為鼓勵經(jīng)營者積極開展經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)，市場監(jiān)管總局在查處違法實施集中行為時可以考慮經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度建設及實施情況。
第三十三條 發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用
鼓勵行業(yè)協(xié)會充分發(fā)揮橋梁紐帶作用，組織經(jīng)營者與市場監(jiān)管部門開展經(jīng)營者集中審查工作交流和培訓，服務經(jīng)營者建立健全經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)管理制度。
本指引僅對經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)作出一般性指導，供經(jīng)營者參考，不具有強制性。經(jīng)營者可以結合自身特點，細化完善內部合規(guī)管理制度，建立合規(guī)管理體系。
本指引關于經(jīng)營者集中審查制度的闡釋多為原則性、概括性說明，案例列舉并不涵蓋全部法律風險，建議經(jīng)營者在參考本指引時依據(jù)經(jīng)營者集中相關法律法規(guī)結合具體問題進行具體分析評估。
關于《經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)指引》的解讀
為引導企業(yè)落實經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)主體責任，提高經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)意識和管理水平，促進社會主義市場經(jīng)濟健康發(fā)展，市場監(jiān)管總局印發(fā)《經(jīng)營者集中反壟斷合規(guī)指引》（以下簡稱《指引》）?，F(xiàn)就相關內容進行解讀：
2022年修改的《中華人民共和國反壟斷法》提出，要引導企業(yè)合規(guī)經(jīng)營。近年來，隨著經(jīng)營者集中監(jiān)管不斷深入推進，企業(yè)依法申報意識顯著增強，部分企業(yè)特別是中小規(guī)模企業(yè)在合規(guī)認識和能力建設方面還存在不足，加強合規(guī)指導的需求較為強烈。為貫徹落實黨中央、國務院有關常態(tài)化監(jiān)管決策部署，服務企業(yè)做好合規(guī)建設，市場監(jiān)管總局依據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》《國務院關于經(jīng)營者集中申報標準的規(guī)定》《經(jīng)營者集中審查規(guī)定》等規(guī)定，研究制定了《指引》。
2022年8月，市場監(jiān)管總局啟動《指引》起草工作，起草過程中深入開展調查研究、總結借鑒經(jīng)驗并廣泛征求意見。
（一）深入調研企業(yè)合規(guī)現(xiàn)狀及需求。積極開展經(jīng)營者集中常態(tài)化監(jiān)管調研，了解重點企業(yè)合規(guī)建設情況及訴求，與企業(yè)、高校、科研機構、律師事務所等方面多次召開專題座談，聽取意見建議。
（二）認真研究合規(guī)風險和管理體系。全面梳理總結經(jīng)營者集中監(jiān)管過程中企業(yè)最常出現(xiàn)的合規(guī)問題，分析研究合規(guī)管理的不足。在此基礎上，充分借鑒《經(jīng)營者反壟斷合規(guī)指南》等合規(guī)文件，形成有針對性的合規(guī)方案。
（三）廣泛征求各方意見建議。先后征求有關部委、國務院反壟斷委員會專家咨詢組、省級市場監(jiān)管部門以及社會公眾意見，有關意見建議經(jīng)整理后達165條，市場監(jiān)管總局認真研究并采納合理化建議，不斷完善改進《指引》。
《指引》聚焦經(jīng)營者集中領域的合規(guī)管理，主要表現(xiàn)出以下特點：
（一）突出以服務為宗旨。《指引》旨在引導和幫助企業(yè)建立經(jīng)營者集中合規(guī)管理體系，促進企業(yè)健康發(fā)展。為更好服務企業(yè)，《指引》提出市場監(jiān)管總局、省級市場監(jiān)管部門要加強合規(guī)宣傳培訓，同時鼓勵協(xié)會發(fā)揮橋梁紐帶作用，加強合規(guī)交流和培訓。
（二）突出以實效為基礎。《指引》作為經(jīng)營者集中領域專項指引，以實現(xiàn)經(jīng)營者集中行為規(guī)范效果為目的，并不強制要求企業(yè)單獨建立經(jīng)營者集中合規(guī)制度，企業(yè)可以根據(jù)自身反壟斷合規(guī)建設情況納入經(jīng)營者集中合規(guī)要素，避免增加額外合規(guī)成本。
（三）突出以企業(yè)為中心。《指引》運用分類分級管理思路，充分考慮不同類型企業(yè)管理模式的廣泛差異性以及企業(yè)從事并購活動的頻繁程度，鼓勵和建議達到一定規(guī)模且并購行為較為頻繁的企業(yè)制定合規(guī)制度，并在制度設計上給予企業(yè)充分靈活度。
（四）突出以問題為導向。為幫助企業(yè)更好理解經(jīng)營者集中各環(huán)節(jié)可能面臨的法律風險，《指引》首次引入案例說明，這些案例都是根據(jù)過往執(zhí)法經(jīng)驗總結出來的申報過程中最常出現(xiàn)的問題，提示企業(yè)重點關注，提升指引實用性。
第一章“總則”，明確《指引》目的和依據(jù)、合規(guī)必要性以及《指引》適用范圍，指出《指引》是細化《經(jīng)營者反壟斷合規(guī)指南》的專項指引。
第二章“經(jīng)營者集中審查主要規(guī)定”，簡要介紹經(jīng)營者集中審查制度的法律規(guī)定以及違反法律規(guī)定面臨的法律風險和可能承擔的法律責任。
第三章“重點合規(guī)風險”，重點提示經(jīng)營者集中各環(huán)節(jié)應當注意的問題，主要包括是否申報、何時申報、申報后“搶跑”、排除限制競爭、違反審查決定、阻礙審查調查、境外合規(guī)風險等。
第四章“合規(guī)風險管理”，主要介紹如何有針對性地制定經(jīng)營者集中合規(guī)管理制度，特別是建議企業(yè)在投資并購決策流程中嵌入經(jīng)營者集中合規(guī)審核，同時明確合規(guī)管理部門、合規(guī)負責人、關鍵崗位人員有關經(jīng)營者集中合規(guī)建議以及風險應對措施等。
第五章“合規(guī)管理保障”，主要介紹如何保障經(jīng)營者集中合規(guī)管理的有效實施，包括合規(guī)承諾、合規(guī)報告、合規(guī)評價、合規(guī)咨詢、合規(guī)培訓、合規(guī)獎懲、合規(guī)激勵等保障措施。
第六章“附則”，明確《指引》不具有強制性，企業(yè)可以結合自身特點建立合規(guī)工作體系。
五、加強事前合規(guī)，推進常態(tài)化監(jiān)管
下一步，市場監(jiān)管總局將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅持規(guī)范監(jiān)管和促進發(fā)展并重，加強法治監(jiān)管、信用監(jiān)管、智慧監(jiān)管，推進經(jīng)營者集中常態(tài)化監(jiān)管事前合規(guī)效能：
一是做好經(jīng)營者集中合規(guī)宣傳培訓，會同省級市場監(jiān)管部門、商協(xié)會、律師事務所等多方積極開展合規(guī)宣傳和培訓，在全社會營造競爭合規(guī)的良好氛圍。
二是研究經(jīng)營者集中合規(guī)評價體系，指導省級市場監(jiān)管部門定期了解企業(yè)合規(guī)管理情況，及時給予企業(yè)必要支持，遴選推廣合規(guī)典型案例，激勵企業(yè)合規(guī)經(jīng)營。
三是完善經(jīng)營者集中風險預警機制，指導省級市場監(jiān)管部門依托企業(yè)登記注冊系統(tǒng)建立健全經(jīng)營者集中申報風險提示機制，靠前一步服務企業(yè)依法申報。
四是落實常態(tài)化溝通機制，不定期與企業(yè)、律師事務所召開座談會，聽取優(yōu)化改進經(jīng)營者集中審查的意見建議，了解企業(yè)需求，為企業(yè)投資并購提供高質量經(jīng)營者集中監(jiān)管指導。
