發(fā)展ESG是我國(guó)新時(shí)代新征程經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的迫切需要，是大勢(shì)所趨。

　　ESG把環(huán)境、社會(huì)、治理等多方面因素有機(jī)整合在一起，將投資理念、投資關(guān)注度和投資標(biāo)準(zhǔn)從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)績(jī)效為主擴(kuò)展到綠色低碳、可持續(xù)發(fā)展，公共利益和良好公司治理等領(lǐng)域，具有重要的理論和實(shí)踐意義。樹立ESG理念并在實(shí)踐中推動(dòng)，對(duì)于新發(fā)展階段我國(guó)加快綠色發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和;對(duì)于增進(jìn)民生福祉，在發(fā)展中保障和改善民生;對(duì)于完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度，弘揚(yáng)企業(yè)家精神，加快建設(shè)世界一流企業(yè)等諸多方面都有舉足輕重的作用。有利于加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。黨的二十大報(bào)告指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)。發(fā)展是黨執(zhí)政興國(guó)的第一要?jiǎng)?wù)。加快發(fā)展ESG應(yīng)該也是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的題中應(yīng)有之義。

　　ESG作為一種新的投資理念和投資實(shí)踐，在國(guó)際上也算新生事物，但發(fā)展很快。已引起世界各國(guó)政府、企業(yè)的高度重視，乃至社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。目前世界范圍內(nèi)的ESG投資發(fā)展勢(shì)頭迅猛。在ESG投資產(chǎn)品中，ESG基金以其定位清晰、標(biāo)的廣泛、風(fēng)險(xiǎn)分散、操作簡(jiǎn)便等特征，成長(zhǎng)迅速，其規(guī)模已從2019年底的1萬(wàn)億美元上升到2022年上半年的3萬(wàn)多億美元。不到3年時(shí)間增長(zhǎng)了3倍。相比之下，我國(guó)的ESG投資起步較晚，近幾年才受到比較廣泛的關(guān)注。2021年國(guó)內(nèi)新發(fā)ESG公募基金產(chǎn)品只有52只。政府部門開始把ESG因素逐步納入到金融監(jiān)管，碳達(dá)峰碳中和成為責(zé)任投資的焦點(diǎn)，ESG投資標(biāo)準(zhǔn)方法研究提速，強(qiáng)制ESG信息披露開始成為趨勢(shì)，各類企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)都開始引入ESG。即使引入ESG比較快的粵港澳大灣區(qū)，ESG投資和ESG基金的發(fā)展實(shí)踐也規(guī)模較小，而且不是很平衡。香港的發(fā)展明顯快于大灣區(qū)其他地方。截至2022年5月，經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的ESG基金有131只，管理資產(chǎn)規(guī)模為1435億美元，占全球ESG基金總規(guī)模的5%。其中香港本地機(jī)構(gòu)或外資在港分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的僅有11只，資管規(guī)模不足11億美元，占比不足0.8%。聚焦于中國(guó)市場(chǎng)的基金僅有9只，資管規(guī)模36億美元，僅占所有ESG基金規(guī)模的2.5%。這種情況表明，ESG發(fā)展?jié)摿薮?，市?chǎng)廣闊。

　　發(fā)展ESG，必須完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念。要把“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念貫穿到ESG發(fā)展的各環(huán)節(jié)、各方面。一是在發(fā)展模式選擇上，既要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和做法，又要通過(guò)發(fā)展理念、體制機(jī)制和方式方法創(chuàng)新，推動(dòng)ESG適合我國(guó)國(guó)情，成為有中國(guó)特色，是中國(guó)式的ESG。二是要體現(xiàn)協(xié)調(diào)、包容，妥善處理ESG發(fā)展過(guò)程中涉及的方方面面的關(guān)系，用系統(tǒng)思維考慮問題，做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，平衡多個(gè)利益相關(guān)方。三是要突出“E(綠色)”，充分考慮綠色低碳發(fā)展的需要和要求，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和可持續(xù)發(fā)展。尤其要汲取國(guó)際上已經(jīng)出現(xiàn)的“漂綠”問題教訓(xùn)，防止把ESG當(dāng)成背書工具或募資手段而刻意“漂綠”。四是與國(guó)際接軌，ESG不能是封閉的，應(yīng)該是開放的，要推動(dòng)建立與國(guó)際市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有效對(duì)接的ESG投資和ESG基金市場(chǎng)體系，評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和信息披露體系，在規(guī)則、規(guī)制、管理和標(biāo)準(zhǔn)上對(duì)接，就是我們通常講的制度型開放。也要優(yōu)化ESG發(fā)展區(qū)域布局，其理念和實(shí)踐由目前起步相對(duì)比較快的大灣區(qū)輻射到長(zhǎng)三角、東南沿海、京津冀乃至內(nèi)地，推動(dòng)ESG投資和ESG基金在中國(guó)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。五是要不斷提升“S(社會(huì))”含量，體現(xiàn)“人民至上，以人民為中心，發(fā)展成果由人民共享”的理念，推動(dòng)ESG投資和ESG基金持續(xù)投入社會(huì)公共服務(wù)事業(yè)，扎實(shí)推進(jìn)共同富裕。

　　發(fā)展ESG，要融入構(gòu)建新發(fā)展格局。構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，是一項(xiàng)事關(guān)全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家全局的重大戰(zhàn)略任務(wù)。發(fā)展ESG投資和ESG基金，要充分考慮融入這個(gè)大局。構(gòu)建新發(fā)展格局的關(guān)鍵在于把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動(dòng)力和可靠性，使經(jīng)濟(jì)循環(huán)暢通無(wú)阻。ESG投資和ESG基金在基金募集、項(xiàng)目選擇、標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)、信息披露乃至企業(yè)決策和企業(yè)治理(“G”)等方面，都必須充分考慮暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)這個(gè)新發(fā)展格局的關(guān)鍵。從供給和需求兩端賦能。構(gòu)建新發(fā)展格局，除了國(guó)內(nèi)大循環(huán)，很重要的還有個(gè)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，需要實(shí)行高水平對(duì)外開放，充分利用國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，依托我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，形成對(duì)全球要素資源的強(qiáng)大吸引力，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，提升貿(mào)易投資合作質(zhì)量和水平。增強(qiáng)我國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈創(chuàng)新鏈中的影響力。因此，ESG投資和ESG基金要有國(guó)際視野，要成為國(guó)際化的，能吸引、整合國(guó)際金融市場(chǎng)資源的可持續(xù)金融。

　　發(fā)展ESG，必須把體制機(jī)制改革創(chuàng)新放在突出重要位置。深化改革是ESG投資和ESG基金發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力。要充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定作用，更好發(fā)揮政府作用。把有效市場(chǎng)和有為政府有機(jī)結(jié)合。通過(guò)要素市場(chǎng)化配置擴(kuò)大ESG投資和ESG基金的規(guī)模，推動(dòng)其快速發(fā)展;通過(guò)政府職能“放、管、服”改革，制定ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化ESG信息披露，政策規(guī)范、法律約束等，引導(dǎo)ESG投資和ESG基金健康發(fā)展;通過(guò)打造開放型、包容性、國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)體系，推動(dòng)ESG標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接互認(rèn)，協(xié)調(diào)發(fā)展。此外，要靠深化改革妥善處理ESG中E(環(huán)境)、S(社會(huì))和的G(治理)的關(guān)系。從體制機(jī)制的角度看，G可能比E和S更重要。G既包括政府治理，也包括企業(yè)自我治理，抓住了G，E和S就好辦了。

　　在關(guān)于ESG發(fā)展的體制機(jī)制改革方面，國(guó)內(nèi)已有不少動(dòng)作。除了前些年陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)文件推動(dòng)外，這兩年力度進(jìn)一步加大。2021年以來(lái)，國(guó)家有關(guān)部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)就相繼發(fā)布了多個(gè)促進(jìn)ESG發(fā)展的政策。人民銀行2021年8月發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南》金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn);2022年初人民銀行等四部委發(fā)布《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，內(nèi)容包括統(tǒng)一綠色債券標(biāo)準(zhǔn)、豐富綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、加快制定上市公司和發(fā)債企業(yè)環(huán)境信息披露標(biāo)準(zhǔn)、研究制定并推廣金融機(jī)構(gòu)碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)、建立ESG評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系、建立可衡量碳減排效果的貸款統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、探索制定碳金融產(chǎn)品相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)等。2021年5月生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》。6月證監(jiān)會(huì)印發(fā)的《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》《半年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》中，專門新增一節(jié)“環(huán)境和社會(huì)責(zé)任”，鼓勵(lì)上市公司披露碳減排的措施與效果。9月雙碳目標(biāo)的“1+N”政策體系中的“1”正式發(fā)布，其中專門強(qiáng)調(diào)了積極發(fā)展綠色金融，為未來(lái)ESG投資和綠色金融發(fā)展奠定了“雙碳”基調(diào)。2022年5月國(guó)資委發(fā)布《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，明確提出央企要建立健全ESG體系積極參與構(gòu)建具有中國(guó)特色的ESG信息披露規(guī)則、ESG績(jī)效評(píng)級(jí)和ESG投資指引，為中國(guó)ESG發(fā)展貢獻(xiàn)力量，要推動(dòng)更多央企控股上市公司披露ESG專項(xiàng)報(bào)告，力爭(zhēng)到2023年相關(guān)專項(xiàng)報(bào)告披露做到“全覆蓋”。類似的政策文件還有不少，不一一列舉，都是推動(dòng)ESG體制機(jī)制改革的有力舉措。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)密切關(guān)注、高度重視ESG問題，已經(jīng)成立了ESG和可持續(xù)金融專門研究機(jī)構(gòu)，把ESG發(fā)展特別是ESG基金體制機(jī)制改革創(chuàng)新作為重點(diǎn)研究課題，在國(guó)家有關(guān)部委的大力支持下，組織社會(huì)各方面力量開展了卓有成效的研究。特別是把ESG發(fā)展研究和我會(huì)的其他重點(diǎn)研究課題有機(jī)結(jié)合，如構(gòu)建高水平市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、開放型經(jīng)濟(jì)體制、公司治理與激發(fā)市場(chǎng)主體活力體制機(jī)制、碳達(dá)峰碳中和體制機(jī)制、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制機(jī)制、產(chǎn)業(yè)政策和競(jìng)爭(zhēng)政策、保障改善民生和共同富裕體制機(jī)制等。不斷推進(jìn)ESG理論、政策、法規(guī)和實(shí)踐的發(fā)展。

　　(根據(jù)作者2022年11月23日在北京“金融街論壇”上舉辦的“首屆國(guó)家雙碳戰(zhàn)略與ESG高峰論壇”上的致辭演講整理)